当前位置:首页 > 问答

应收账款资产证券化

我来帮TA回答

什么是资产证券化?

银行或企业的一种金融资产行为。

应收帐款资产证券化对企业价值有什么影响

1、破产成本是企业出现偿债危机的成本,又称财务拮据成本。它只会发生在有负债的企业中。负债越多, 所需支付的固定利息越高,就越难实现财务上的稳定,发生财务拈据的可能性就越高。如果公司破产,可能被迫以低价拍卖资产,还有法律的制裁。如果还未破产,但负债过多,则会直接影响资金的使用,使 企业在原材料供应、产品出售等方面受到干扰,最终提高过度负债企业股本的要求收益率和加权平均资本 成本率。
2、按照詹森和麦克林的定义,代理成本可化分为三部分:委托人的监督成本: 代理人的担保成本;剩余损失,它等于代理人决策和委托人在假定具有与代理人相同信息和才能情况 下自行效用最大化决策之间的差异。 资产证券化对上市公司价值的影响分析第一章引言 提升作用。
资产证券化能够提高金融机构的融资效率, 从而可能增加自身的价值。

请教,资产证券化和资产支持票据有什么不同?

收了,谢谢板凳

证券化含义是什么?

证券化发展在国际金融市场上表现为两个较为明显的特征:
(1)从20世纪80年代上半期,新的国际信贷构成已经从主要是辛迪加银行贷款转向主要是证券化资产。传统的通过商业银行筹措资金的方式开始逐渐让位于通过金融市场发行长短期的方式。
(2)银行资产负债的流动性(或称变现性)增加。银行作为代理人和投资者直接参与证券市场,并且将自己传统的长期贷款项目进行证券化处理。

请问什么是资产证券化?

实际上是和公司上市一个原理。请看分析解释:
资产证券化是以特定资产组合或特定流为支持,发行可交易证券的一种融资形式。
通俗点来讲,可以将“资产证券化”里面的“资产”理解为一个公司,将公司拿到证券市场融资,也就是将某项或多项资产拿到证券交易市场融资,资产拥有者说,我这些资产将来能产生不错的收益,投资者如果认同这个说法,那他就会购买相对应的股票,实际上和公司上市是一个院原理。

资产证券化的主要内容

资产证券化(asset securitization)是指将缺乏流动性的资产,转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为,使其具有流动性。
( 1 )广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式,它包括以下四类
1 )实体资产证券化:即实体资产向证券资产的转换,是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程。
2 )信贷资产证券化:是指把欠流动性但有未来流的信贷资产(如银行的贷款、企业的应收帐款等)经过重组形成资产池,并以此为基础发行证券。
3 )证券资产证券化:即证券资产的再证券化过程,就是将证券或证券组合作为基础资产,再以其产生的流或与流相关的变量为基础发行证券。
4 )资产证券化:是指的持有者通过投资将转化成证券的过程。
( 2 )狭义的资产证券化是指信贷资产证券化。按照被证券化资产种类的不同
信贷资产证券化可分为住房抵押贷款支持的证券化和资产支持的证券化。
( 3 )概括地讲,一次完整的证券化融资的基本流程是:发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构 ( SPV) ,或者由 SPV 主动购买可证券化的资产,然后 SPV 将这些资产汇集成资产池( Assets Pool ),再以该资产池所产生的流为支撑在金融市场上发行有价证券融资,最后用资产池产生的流来清偿所发行的有价证券。
( 4 )举例简单通俗地了解一下资产证券化:
A:在未来能够产生流的资产;
B:上述资产的原始所有者;信用等级太低,没有更好的融资途径
C:枢纽(受托机构)SPV;
D:投资者。
资产证券化——B把A转移给C,C以证券的方式销售给D。
B低成本地(不用付息)拿到了;D在购买以后可能会获得投资回报;C获得了能产生可见流的优质资产。
投资者D之所以可能获得收益,是因为A不是垃圾,而是被认定为在将来的日子里能够稳妥地变成钱的好东东。
SPV是个中枢,主要是负责持有A并实现A与破产等麻烦隔离开来,并为投资者的利益说话做事。
SPV进行资产组合,不同的A在信用评级或增级的基础上进行改良、组合、调整。目的是吸引投资者,为发行证券。
过去有很多资产成功进行了证券化,例如应收账款,汽车贷款等,现在出现了更多类型的资产,例如电影特许权使用费,电费应收款单,健康会所会员资格等。但核心是一样的:这些资产必须能产生可预见的流。