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如何组建一家私募股权基金

1、牌照和资质
目前国内做阳光私募基金尚无明文要求牌照规定,一般而言,注册资金1000万,营业范围有资产管理、投资咨询、自有资金管理等即刻,证券从业资格证书(不是必备)。(合作机构做DD时需要而已)。公司注册地很重要,主要设计税收的问题,有部分地方有企业所得税减征,比如15%,当你的公司管理资金规模大了,盈利多了,税的问题就会成为影响你的一个重要因素了。当然,你也可以主动去证券业协会备案。
2、投资团队、股份分配
投资能力一直很重要。前期,募资能力很重要,其实,如果投资能力能承受,募资能力一直很重要。需要在股份里最大体现这2者之间的关系。BTY,很多公司都没有处理好这个关系。
3、投资哲学、投资风格
基金经理的投资风格决定了基金的风格。
(1)、宏观投资。
(2)、选股型。(价值投资、成长股、行业轮动)
(3)、择时型(趋势交易)。
(4)、选股又择时。
(5)、超短交易(波幅交易)。
(6)、事件驱动。
(7)、其他各种投资方法。
4、基金类型
(1)纯多头基金(现存的接近2000个阳光私募基金产品都是这种)
(2)CTA(管理基金,套利和趋势2个大方向,2013年开始流行)
(3)多空对冲基金、增强型对冲(可多、可融资融券、可空、可股可股指可商品,逐步有私募开始设计发行这种基金)
5、产品结构
(1)管理型
(2)结构化(分优先级、列后级,可协商,夹层)
(3)安全垫类
注:一个好的产品设计,可以帮助自己,也可以帮助客户做很多合理的税收安排。
6、投资范围
(1)股票
(2)纯
(3)混合基金。
7、基金募集方式
(1)传统的信托类(可20%仓位做(尽管有诸多交易的限制,小规模资金目击者,比如不超过2000万,也可以选择伞形信托)
(2)公募基金专户通道
(3)券商小集合(光大事件后,多家券商停止了该项业务的审批)
(4)有限合伙(本质上不表现为基金,投资人实则为有限合伙企业股东,面临双重征税)
8、盈利模式
2%+20%,即管理费2%,业绩报酬20%,净值清算规则,净值新高法。
9、清盘条款
70、80原则,净值0.8,警戒线,净值0.7为清盘线。(结构化的清盘条款是个性化的)
10、最重要的--募集资金
这一条,如果你不是王亚伟,也不是江公子,又没有业绩曲线,或者业绩曲线不长,那么,一句话,各显神通,利用好手中现有的资源--包括但不限于自己的投资能力的展示、亲朋好友、券商银行第三方、个人大户等。
11、业绩基准
与公募基金普遍的盯住指数或者指数+国债不一样,私募基金一般要力争做到:取得绝对收益——最好能取得超额收益。
12、业绩曲线
私募基金比的就是净值曲线。不仅看收益率,还要看波动,控制好净值最大回撤,如果能控制在10%以内,相信我,坚持2-3年,大把钱主动来找你。
13、评级及评选
国内的私募金牛基金。每年评选10家,另有新锐、创新等各种单项。
14、合作伙伴
如果走信托,选有品牌的信托、效率高又便宜的信托;
如果走基金专户,走效率高、费率低的基金。
券商,选有销售能力,总部对营业部有销售话语权的券商。
15、税收的问题
基金业绩做好了,规模大了,面临千万、亿级别的收入,节税就会成为一个可以考虑的问题。从公司性质、产品设计、通道选择等等诸多方面都可以合理合法规避三分之一甚至更多的税,请允许我把这作为一个核心商业机密按下不表。
16、可能的趋势
私募公募化:私募基金达到一定门槛经过备案后,可以以自己的名义对外公开募集资金。

什么是量化交易,未来前景如何?知道的讲讲。

量化就是就是具体化,使用模型来进行程序化交易。
打个通俗的比方:一般的人炒股或者就像看病中医一样,通过望、闻、问、切,最后判断出的结果,很大程度上基于中医的经验,定性程度上大一些,很大程度上通过依靠经验和感觉判断来进行操作;量化交易就像西医,先要病人去拍片子、化验等,这些都要依托于医学仪器,最后得出结论,对症下药,定量交易更像是西医,依靠模型判断,模型对于定量投资基金经理的作用就像CT机对于医生的作用。模型对整个市场进行检查和扫描,满足你所编写的程序模型,就会进行处理(下单之类,都是可以自己设置的,看你的模型怎么编写)。
程序化交易越来越被人熟知,使用的人也越来越多,总体来市场会越来越扩大化。
具体的程序化交易程序软件:文化、TB、金字塔等,总的来说金字塔使用起来简单上手,编写的语言不难,而且功能比前两者多。

量化交易是什么?

你好,量化交易是指以先进的数学模型替代人为的主观判断,利用计算机技术从庞大的历史数据中海选能带来超额收益的多种“大概率”事件以制定策略。量化交易更多的是跟程序化挂钩,毕竟人脑无法实时处理海量数据。更多相关问题可以私信我。

什么是阿尔法模式?

阿尔法模式【Alpha】 这是Authorware 5中新增的一种绘图模式。使用这种模式,使具有Alpha通道的图形显示出Alpha效果。所谓Alpha通道,是一个透明的通道,它使得在它后面的显示对象可以透过它显示出来,从而显示出一种前面与后面的对象混合显示的效果。 注意:对不具有Alpha通道的图形或图像使用Alpha模式,将不能显示出Alpha效果。

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